Das Buch erzählt die Geschichte des kleinen Wassergeistes. Er nimmt die Kinder mit auf seinen vielen Spielweisen, mit denen er die Fische ärgert und ihnen auch hilft. Der Meereskönig Wellenglanz findet diese Abenteuer überhaupt nicht witzig und Wellenglanz muss zur Strafe für eine Zeit bis tief auf den Meeresgrund.