Der Zusammenhang zwischen Marktstruktur und Marktqualität hat in den vergangenen Jahren das Forschungsinteresse an der Martkmikrostrukturtheorie und -empirie verstärkt. Torsten Lüdecke analysiert, gestützt auf theoretische Modelle der Preisbildung bei periodischem und kontinuierlichem Handel, die Qualität des Aktienoptionshandels an der Deutschen Terminbörse (DTB). Hierbei werden vor allem die impliziten Transaktionskosten und die Liquidität als wesentliche Merkmale der Marktqualität empirisch untersucht. Der Autor vermittelt einen umfassenden Einblick in das Handelsgeschehen des Aktienoptionshandels und gibt darüber hinaus Aufschluß über die qualitativen Eigenschaften des elektronischen Call-Marktes und des anschließenden fortlaufenden Handels.